Статья 185. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг 2024 Вожгора

1. Внесение в проспект ценных бумаг заведомо недостоверной информации, утверждение либо подтверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта или отчета (уведомления) об итогах выпуска ценных бумаг, а равно размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, за исключением случаев, когда законодательством Российской Федерации о ценных бумагах не предусмотрена государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг, если эти деяния причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству, —

наказываются штрафом в размере от ста тысяч до трехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до двух лет, либо обязательными работами на срок до четырехсот восьмидесяти часов, либо исправительными работами на срок до двух лет.

2. Те же деяния, совершенные группой лиц по предварительному сговору, —

наказываются штрафом в размере от ста тысяч до четырехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до двух лет, либо принудительными работами на срок до одного года, либо лишением свободы на тот же срок.

3. Деяния, предусмотренные частью первой настоящей статьи, совершенные организованной группой, —

наказываются штрафом в размере от ста тысяч до пятисот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до трех лет, либо принудительными работами на срок до трех лет, либо лишением свободы на тот же срок.

Примечание. Крупным ущербом, доходом в крупном размере в статьях 185, 185.1, 185.2 и 185.4 настоящего Кодекса признаются ущерб, доход в сумме, превышающей один миллион пятьсот тысяч рублей, а в особо крупном размере — три миллиона семьсот пятьдесят тысяч рублей.

Статья 184. Оказание противоправного влияния на результат официального спортивного соревнования или зрелищного коммерческого конкурса
Статья 185.1. Злостное уклонение от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах

Объект преступления — установленный порядок эмиссии ценных бумаг, интересы инвесторов.

Согласно ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» эмиссия ценных бумаг — это установленная последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг .

Об эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг см.: Федеральный закон от 29 июля 1998 г. N 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» // РГ. 1998. 6 авг.

Эмитент — юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Размещение эмиссионных ценных бумаг представляет собой отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.

Под эмиссионной ценной бумагой понимают любую ценную бумагу, которая характеризуется одновременно следующими признаками: 1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» формы и порядка; 2) размещается выпусками; 3) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

В качестве эмиссионных ценных бумаг выпускаются акции, облигации и опцион эмитента. Они могут быть именными или на предъявителя, а также в бездокументарной или документарной форме.

По общему правилу процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг заключается в следующем: 1) принятие решения о размещении бумаг; 2) утверждение решения об их выпуске; 3) государственная регистрация их выпуска; 4) размещение бумаг; 5) государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг.

В случае размещения эмиссионных ценных бумаг путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500, эмитентом осуществляется регистрация их проспекта.

Проспект эмиссии ценных бумаг — это обязательный для государственной регистрации выпуска ценных бумаг документ, который представляется в регистрирующий орган и содержит сведения об органах управления эмитента, о порядке и условиях размещения эмиссионных ценных бумаг, о финансово-экономическом состоянии эмитента и его финансово-хозяйственной деятельности, об участниках (акционерах) эмитента и т.д.

Проспект ценных бумаг хозяйственного общества утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющим в соответствии с федеральными законами функции совета директоров (наблюдательного совета) этого хозяйственного общества. Проспект ценных бумаг юридических лиц иных организационно-правовых форм утверждается лицом, осуществляющим функции исполнительного органа эмитента, если иное не установлено федеральными законами (ст. 22.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»).

Проспект ценных бумаг должен быть подписан лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента, его главным бухгалтером (иным лицом, выполняющим его функции), а в необходимых случаях аудитором, независимым оценщиком, финансовым консультантом на рынке ценных бумаг, подтверждающими тем самым достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг.

Эмитент имеет право начинать размещение эмиссионных ценных бумаг после государственной регистрации их выпуска (ст. 24 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»).

Государственная регистрация осуществляется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, в течение тридцати дней с даты представления необходимых документов. При государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг ему присваивается индивидуальный государственный регистрационный номер.

При учреждении акционерного общества или реорганизации юридических лиц, осуществляемой в форме слияния, разделения, выделения и преобразования, размещение эмиссионных ценных бумаг осуществляется до государственной регистрации их выпуска, а государственная регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг осуществляется одновременно с государственной регистрацией выпуска эмиссионных ценных бумаг.

В соответствии со ст. 25 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» не позднее тридцати дней после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг эмитент обязан представить в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, который содержит следующую информацию: даты начала и окончания размещения; фактическую цену размещения ценных бумаг и их количество; долю размещенных и неразмещенных ценных бумаг выпуска; общий объем поступлений за размещенные бумаги; о сделках, признаваемых федеральными законами крупными сделками и сделками, в совершении которых имеется заинтересованность, которые заключены в процессе размещения ценных бумаг.

Отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг должен быть подписан лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента, его главным бухгалтером (иным лицом, выполняющим его функции), подтверждающими тем самым достоверность и полноту всей информации, содержащейся в данном документе.

Регистрирующий орган рассматривает отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг в двухнедельный срок и при отсутствии связанных с эмиссией ценных бумаг нарушений регистрирует его.

Объективная сторона преступления выражается в следующих действиях: 1) внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации; 2) утверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта эмиссии или отчета об итогах выпуска ценных бумаг; 3) размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, и последствии в виде крупного ущерба гражданам, организациям или государству, причинной связи.

Под внесением в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации понимается включение в данный документ на стадии его подготовки информации, не соответствующей реальной действительности.

Утверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта эмиссии или отчета об итогах выпуска ценных бумаг заключается в их одобрении коллегиальным (например, совет директоров) или исполнительным (например, генеральный директор) органом эмитента.

Под размещением эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, понимается отчуждение эмитентом первым владельцам ценных бумаг, которым не присвоен индивидуальный государственный регистрационный номер.

Деяние является оконченным в момент причинения крупного ущерба гражданам, организациям или государству. Состав преступления материальный.

В соответствии с примечанием к комментируемой статье под крупным ущербом понимается сумма, превышающая один миллион рублей. С качественной стороны ущерб выражается в реальных имущественных потерях и упущенной выгоде.

Обязательным условием наступления уголовной ответственности является наличие причинной связи между действиями и наступившими последствиями. Однако, как справедливо отметил И.А. Клепицкий, единой и строгой методики исчисления ущерба от подобных действий не существует и она вообще вряд ли возможна (с учетом отношения в нашем гражданском праве к «абстрактным убыткам») .

Клепицкий И.А. Система хозяйственных преступлений. М., 2005.

С. 204.

Субъективная сторона преступления характеризуется виной в виде прямого или косвенного умысла. Лицо осознает, что своими действиями злоупотребляет при эмиссии ценных бумаг, предвидит возможность или неизбежность причинения крупного ущерба гражданам, организациям или государству и желает этого либо сознательно допускает эти последствия или относится к ним безразлично.

Мотивы и цели не являются обязательными признаками состава преступления. Вместе с тем для данного преступления характерно извлечение имущественной выгоды и иная личная заинтересованность.

Субъект преступления специальный — вменяемое физическое лицо, достигшее возраста шестнадцати лет, ответственное за составление проспекта эмиссии, утверждение проспекта эмиссии и отчета об итогах выпуска ценных бумаг, размещение ценных бумаг. Как правило, это члены коллегиального или руководители исполнительного органа эмитента, главный бухгалтер, финансовый консультант, оценщик, аудитор.

Квалифицирующий признак — совершение преступления группой лиц по предварительному сговору (см. ч. 2 ст. 35 УК РФ и комментарий к ней) или организованной группой (см. ч. 3 ст. 35 УК РФ и комментарий к ней).

За нарушения эмитентом порядка (процедуры) эмиссии ценных бумаг, не причинившие крупного ущерба, установлена административная ответственность (ст. 15.17 КоАП РФ).

— 21.07.2010 года по ч. 2 ст. 289, ч. *** ст. 185, ч. 2 ст.

185, ч. 1 ст. 70 УК Украины к 2 годам лишения свободы, условно, с испытательным сроком на 2 года,
— 26.12.2011 года по ч. 2 ст. 289, ч. 2 ст. 185, ч. 3 ст. 185, 70, 71 УК Украины к 5 годам 6 месяцам лишения свободы,

«1.1. Заключение под стражу в качестве меры пресечения при отсутствии обстоятельств, указанных в пунктах 1 — 4 части первой настоящей статьи, не может быть применено в отношении подозреваемого или обвиняемого в совершении преступлений, предусмотренных частями первой — четвертой статьи 159, статьями 159.1 — 159.3, 159.5, 159.6, 160, 165, если они совершены индивидуальным предпринимателем в связи с осуществлением им предпринимательской деятельности и (или) управлением принадлежащим ему имуществом, используемым в целях предпринимательской деятельности, либо если эти преступления совершены членом органа управления коммерческой организации в связи с осуществлением им полномочий по управлению организацией либо в связи с осуществлением коммерческой организацией предпринимательской или иной экономической деятельности, а также частями пятой — седьмой статьи 159, статьями 171 — 174, 174.1, 176 — 178, 180 — 183, 185 — 185.4, 190 — 199.4 Уголовного кодекса Российской Федерации.»;

Винник Дмитрий Алексеевич, . судимый по приговору Красногвардейского районного суда от 28 ноября 2013 года по ч. 3 ст. 185 УК Украины к 3 годам лишения свободы, на основании ст. ст. 75, 76 УК Украины от отбывания наказания освобожден с испытанием, постановлением того же суда от 11 июня 2014 года приговор приведен в соответствие с законодательством РФ, постановлено считать его осужденным по п. «б» ч. 2 ст.

158 УК РФ к 3 годам лишения свободы, на основании ст. 73 УК РФ условно с испытательным сроком 2 года,

Приговором Симферопольского районного суда Автономной Республики Крым от 9 декабря 2013 года Асанов оправдан по ч. 3 ст. 15, ч. 3 ст. 146 УК Украины и по совокупности преступлений, предусмотренных ч. 3 ст.

28, п. п. 6, 9, 12, 13 ч. 2 ст. 115, ч. 1 ст. 14, ч. 3 ст. 28, п. п. 3, 6, 9, 12, 13 ч. 2 ст. 115, ч. 1 ст.

14, ч. 3 ст. 146, ч. 3 ст. 15, ч. 3 ст. 27, ч. 2 ст. 146, ч. 3 ст.

27, ч. 3 ст. 146, ч. 3 ст. 146, ч. 5 ст.

185, ч. 1 ст. 14, ч. 4 ст. 187, ч. 4 ст. 187, ч. 3 ст. 27, ч. 4 ст.

187, ч. 3 ст. 27, ч. 1 ст. 14, ч. 3 ст. 190, ч. 4 ст. 190, ч. 3 ст.

15, ч. 4 ст. 190, ч. 3 ст. 28, ч. 2 ст.

15, ч. 3 ст. 357, ч. 3 ст. 27, ч. 3 ст. 357, ч. 3 ст. 28, ч. 3 ст.

357, ч. 3 ст. 27, ч. 3 ст. 358, ч. 3 ст.

28, ч. 1 ст. 358, ч. 3 ст. 28, ч. 3 ст. 358, ч. 3 ст. 27, ч. 4 ст.

358, ч. 3 ст. 28, ч. 4 ст. 358 УК Украины осужден к пожизненному лишению свободы с конфискацией имущества, на основании ч. 2 ст.

71 УК Украины по совокупности с приговором от 4 августа 2005 года — к пожизненному лишению свободы с конфискацией имущества.

Постановлением суда от 01 октября 2018 года признано законным и обоснованным постановление Заместителя Генерального прокурора Российской Федерации от 14 августа 2018 года о выдаче правоохранительным органам Республики Украина Камлука Н.Н. для привлечения к уголовной ответственности по ч. 3 ст. 185, ч. 5 ст. 185 Уголовного кодекса Республики Украина.

Приговором Первомайского районного суда Автономной Республики Крым от 14 октября 2008 года Краснобрыжий осужден по ч. 3 ст. 185 УК Украины (кража, совершенная повторно, группой лиц по предварительному сговору, с проникновением в жилище) к 4 годам лишения свободы, по ч. 3 ст. 186 УК Украины (грабеж, совершенный повторно, группой лиц по предварительному сговору, с проникновением в помещение) к 4 годам 6 месяцам лишения свободы.

— 05.02.2007 г. по ч. 1 ст. 115, ч. 3 ст. 185, ч. 1 ст. 70 УК Украины к 9 годам лишения свободы, постановлением суда от 21.12.2010 года освобожден условно-досрочно на 1 год 1 месяц 21 день;
— 16.02.2016 года по ст. 264.1 УК РФ к 9 месяцам лишения свободы с лишением права заниматься деятельностью, связанной с управлением транспортным средством, на 2 года, освобожден 15.11.2016 года по отбытии основного наказания;

— 29 апреля 2011 года Евпаторийским городским судом по ч. 2 ст. 185, ст. 71 УК Республики Украины к 5 годам 6 месяцам лишения свободы,
освобожден 2 декабря 2014 года на основании определения Снегуровского районного суда Николаевской области Республики Украины от 24 ноября 2014 года условно-досрочно на 1 год 9 месяцев 4 дня,

отказано в удовлетворении жалобы на постановление заместителя Генерального прокурора РФ Винниченко Н.А. от 20 октября 2018 года о выдаче его для привлечения к уголовной ответственности по ч. 3 ст. 185 УК Украины.
Заслушав доклад судьи Климова А.Н., объяснения Скворцова Е.А. с использованием системы видеоконференц-связи и адвоката Кротовой С.В., просивших постановление суда отменить, мнение прокурора Лох Е.Н., полагавшей постановление оставить без изменения, Судебная коллегия

Закрепленная частью первой.1 статьи 108 УПК Российской Федерации специальная норма, согласно которой заключение под стражу в качестве меры пресечения при отсутствии обстоятельств, указанных в пунктах 1 — 4 части первой той же статьи, не может быть применено в отношении подозреваемого или обвиняемого в совершении преступлений, предусмотренных частями первой — четвертой статьи 159, статьями 159.1 — 159.3, 159.5, 159.6, 160, 165 и 201 УК Российской Федерации, если эти преступления совершены индивидуальным предпринимателем в связи с осуществлением им предпринимательской деятельности и (или) управлением принадлежащим ему имуществом, используемым в целях предпринимательской деятельности, либо если эти преступления совершены членом органа управления коммерческой организации в связи с осуществлением им полномочий по управлению организацией либо в связи с осуществлением коммерческой организацией предпринимательской или иной экономической деятельности, а также частями пятой — седьмой статьи 159, статьями 171, 171.1, 171.3 — 172.3, 173.1 — 174.1, 176 — 178, 180, 181, 183, 185 — 185.4 и 190 — 199.4 УК Российской Федерации, является дополнительной гарантией конституционного права на свободу и личную неприкосновенность (определения Конституционного Суда Российской Федерации от 24 февраля 2011 года N 250-О-О, от 20 ноября 2014 года N 2637-О и др.).

Согласно части первой.1 статьи 108 УПК Российской Федерации заключение под стражу в качестве меры пресечения при отсутствии обстоятельств, указанных в пунктах 1 — 4 части первой той же статьи, не может быть применено в отношении подозреваемого или обвиняемого в совершении преступлений, предусмотренных частями первой — четвертой статьи 159, статьями 159.1 — 159.3, 159.5, 159.6, 160, 165 и 201 УК Российской Федерации, если эти преступления совершены индивидуальным предпринимателем в связи с осуществлением им предпринимательской деятельности и (или) управлением принадлежащим ему имуществом, используемым в целях предпринимательской деятельности, либо если эти преступления совершены членом органа управления коммерческой организации в связи с осуществлением им полномочий по управлению организацией либо в связи с осуществлением коммерческой организацией предпринимательской или иной экономической деятельности, а также частями пятой — седьмой статьи 159, статьями 171, 171.1, 171.3 — 172.3, 173.1 — 174.1, 176 — 178, 180, 181, 183, 185 — 185.4 и 190 — 199.4 УК Российской Федерации. Данная специальная норма уголовно-процессуального закона является дополнительной гарантией конституционного права на свободу и личную неприкосновенность (определения Конституционного Суда Российской Федерации от 24 февраля 2011 года N 250-О-О, от 20 ноября 2014 года N 2637-О и др.).

Статья 185.1 УК РФ (действующая редакция). Злостное уклонение от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах

Злостное уклонение от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах, либо предоставление заведомо неполной или ложной информации, если эти деяния причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству, —

наказываются штрафом в размере до трехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до двух лет, либо обязательными работами на срок до четырехсот восьмидесяти часов, либо исправительными работами на срок до двух лет.

Бесплатная юридическая консультация по телефонам:

Комментарий к Ст. 185.1 УК РФ

1. Согласно ст. 1 Федерального закона от 05.03.1999 N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (в ред. от 29.12.2012) инвесторами являются физические и юридические лица, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги. В ст.

6 названного Закона установлено, что эмитент обязан предоставить инвестору информацию, определенную законодательством РФ. Согласно нормам гл. 7 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» в случае регистрации проспекта ценных бумаг эмитент обязан осуществлять раскрытие информации в форме ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг и сообщения о существенных фактах (событиях, действиях), касающихся финансово-хозяйственной деятельности эмитента эмиссионных ценных бумаг.

В той же главе определено содержание ежеквартального отчета, существенных обстоятельств, касающихся финансово-хозяйственной деятельности эмитента, и др. Предоставление информации происходит в соответствии с Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным Приказом ФСФР России от 04.10.2011 N 11-46/пз-н (в ред. от 24.04.2012) .
———————————
СЗ РФ. 1999. N 10. Ст. 1163; 2001.

N 1 (ч. 1). Ст. 2; N 53 (ч. 1).

Ст. 5030; 2002. N 1 (ч. 1). Ст.

2; N 50. Ст. 4923; N 52 (ч. 1).

Ст. 5132; 2003. N 52 (ч. 1). Ст.

5038; 2004. N 35. Ст.

3607; N 52 (ч. 1). Ст.

5277; 2005. N 25. Ст. 2426; N 52 (ч.

2). Ст. 5602; 2006.

N 1. Ст. 5; N 31 (ч. 1). Ст.

3437; N 52 (ч. 2). Ст.

5504; 2007. N 18. Ст. 2117; N 50.

Ст. 6247; 2009. N 18 (ч. 1).

Ст. 2154; N 29. Ст. 3642; 2010.

N 41 (ч. 2). Ст. 5193; 2011.

N 48. Ст. 6728.

БНА. 2012. N 8; РГ. 2012.

N 153.

2. Раскрытие информации профессиональным участником рынка ценных бумаг (о понятии таких участников см. гл. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»; к ним относятся, в частности, брокеры, дилеры, депозитарии и др.), содержание такой информации регламентируется ст. 30 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», ст. 6 Федерального закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», а также многочисленными документами ФСФР России, в частности, Положением об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг, утвержденным совместным Постановлением от 11.12.2001 ФКЦБ России N 33 и Минфина России N 109н (в ред. от 16.11.2009) , Положением о предоставлении информации о заключении сделок, утвержденным Приказом ФСФР России от 22.06.2006 N 06-67/пз-н (в ред. от 29.03.2007) , и др.

В Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» установлены сроки предоставления соответствующей информации.
———————————
БНА. 2002. N 14; РГ.

2010. N 14. См.: Приказ ФСФР России N 09-37/пз-н, Минфина России N 118н от 16.11.2009 «О неприменении Положения об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг, утвержденного совместным Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и Министерства финансов Российской Федерации от 11.12.2001 N 33/109н, в части установления порядка и определения сроков представления отчетности профессиональными участниками рынка ценных бумаг» // РГ. 2010.

N 14.

БНА. 2007. N 2, 22.

3. О понятии злостности уклонения см. коммент. к ст. 177. Злостным признают длительный характер уклонения, сопровождающийся нереагированием на неоднократные требования инвесторов и контролирующих органов, и др.

4. Крупный ущерб согласно примеч. к ст. 185 УК должен превышать 1 млн. руб.

5. Субъективная сторона преступления может выражаться как в прямом, так и косвенном умысле.

6. Субъект преступления определен в статье как лицо, на которого возложена обязанность предоставлять соответствующую информацию. Им может быть руководитель организации-эмитента, руководитель организации, являющейся профессиональным участником, брокер и т.д.

СОСТАВ ПРЕСТУПЛЕНИЯ, СВЯЗАННОГО СО ЗЛОУПОТРЕБЛЕНИЯМИ ПРИ ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ Текст научной статьи по специальности «Право»

состав преступлений / эмиссия ценных бумаг / рынок ценных бумаг / преступление при злоупотреблении на рынке ценных бумаг / уголовная ответственность / Банк России / Corpus delicti / issue of securities / securities market / securities market abuse crime / criminal liability / Bank of Russia

Аннотация научной статьи по праву, автор научной работы — Смирнова Юлия Сергеевна

Ценные бумаги являются одним из важнейших финансовых инструментов экономической системы. В условиях постоянно развивающейся рыночной экономики появляются новые преступные посягательства на рынок ценных бумаг . Необходима дополнительная защита средств, обеспечивающих развитие механизмов финансового рынка. В статье рассмотрен один из таких механизмов, а именно эмиссия ценных бумаг и состав преступления , связанного со злоупотреблениями при эмиссии ценных бумаг , рассмотрены виды субъектов преступления, объективные и субъективные стороны преступления при эмиссии ценных бумаг . Помимо этого, рассмотрены этапы эмиссии, виды ценных бумаг и признаки нарушений при эмиссии ценных бумаг .

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

THE COMPOSITION OF THE CRIME RELATED TO WITH ABUSES IN THE ISSUE OF SECURITIES

Securities are one of the most important financial instruments of the economic system. In the conditions of a constantly developing market economy, new criminal encroachments on the securities market appear. There is a need for additional protection of funds that ensure the development of financial market mechanisms.

The article examines one of such mechanisms, namely the issue of securities and the corpus delicti associated with abuse in the issue of securities , the types of subjects of the crime, the objective and subjective aspects of the crime in the issue of securities . In addition, the stages of issue, types of securities and signs of violations in the issue of securities are considered.

Текст научной работы на тему «СОСТАВ ПРЕСТУПЛЕНИЯ, СВЯЗАННОГО СО ЗЛОУПОТРЕБЛЕНИЯМИ ПРИ ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ»

О^ УГОЛОВНОЕ ПРАВО И ПРОЦЕСС ^о

DOI 10.24411 /2076-1503-2021-10142 СМИРНОВА Юлия Сергеевна,

аспирант кафедры уголовно-правовых дисциплин Института права и управления ГАОУ ВО МГПУ, е-mail: [email protected]

СОСТАВ ПРЕСТУПЛЕНИЯ, СВЯЗАННОГО СО ЗЛОУПОТРЕБЛЕНИЯМИ ПРИ ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ

Аннотация. Ценные бумаги являются одним из важнейших финансовых инструментов экономической системы. В условиях постоянно развивающейся рыночной экономики появляются новые преступные посягательства на рынок ценных бумаг.

Необходима дополнительная защита средств, обеспечивающих развитие механизмов финансового рынка. В статье рассмотрен один из таких механизмов, а именно эмиссия ценных бумаг и состав преступления, связанного со злоупотреблениями при эмиссии ценных бумаг, рассмотрены виды субъектов преступления, объективные и субъективные стороны преступления при эмиссии ценных бумаг. Помимо этого, рассмотрены этапы эмиссии, виды ценных бумаг и признаки нарушений при эмиссии ценных бумаг.

Ключевые слова: состав преступлений, эмиссия ценных бумаг, рынок ценных бумаг, преступление при злоупотреблении на рынке ценных бумаг, уголовная ответственность, Банк России.

SMIRNOVA Jlia Sergeevna,

Post-graduate student of the Department of Criminal Law Disciplines,

Institute of Law and Management, MSPU

THE COMPOSITION OF THE CRIME RELATED TO WITH ABUSES IN THE ISSUE OF SECURITIES

Annotation. Securities are one of the most important financial instruments of the economic system. In the conditions of a constantly developing market economy, new criminal encroachments on the securities market appear.

There is a need for additional protection of funds that ensure the development of financial market mechanisms. The article examines one of such mechanisms, namely the issue of securities and the corpus delicti associated with abuse in the issue of securities, the types of subjects of the crime, the objective and subjective aspects of the crime in the issue of securities. In addition, the stages of issue, types of securities and signs of violations in the issue of securities are considered.

Key words: Corpus delicti, issue of securities, securities market, securities market abuse crime, criminal liability, Bank of Russia.

Правовая защита рынка ценных бумаг и участников финансового рынка является одной из приоритетных задач государства, а также важнейшим компонентом экономической системы.

Нормы уголовного права регулирующие отношения на рынке ценных бумаг условно подразделяются на:

1) регулирующие отношения в сфере эмиссии ценных бумаг;

2) регулирующие отношения в сфере обращения ценных бумаг1.

1 См.: Гражданский кодекс РФ от 30 ноября 1994 г № 51-ФЗ.

ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 1 • 2021

В данной статье рассматривается состав преступления в сфере эмиссии ценных бумаг.

Ценная бумага — документ, который удостоверяет обязательственные или иные права. Осуществление, как и передача таких бумаг, возможно только при их предъявлении. Законодателем прописано, что документарные ценные бумаги могут быть следующих видов:

предъявительской, т.е. ценной бумагой, требовать исполнения по которой может только ее владелец;

ордерной, т.е. ценной бумагой, требовать исполнения по которой может владелец, на имя

которого выдана такая ценная бумага, либо перешла к нему непрерывному ряду индоссаментов;

именной, т.е. ценной бумагой, требовать исполнения по которой может:

а) владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя,

б) владелец ценной бумаги, если такая бумага выдана на его имя или перешла к нему в порядке цессий.

По смыслу ст. 185 УК РФ1 предметом злоупотреблений являются эмиссионные ценные бумаги. Такие ценные бумаги обладают одновременно следующими признаками2:

1) размещаются выпусками;

2) имеют как равные сроки, так и равные объ-

емы осуществления прав внутри одного

3) закрепляют совокупность имущественных и

Эмиссионные ценные бумаги бывают трех видов: акция, облигация и опцион эмитента.

Акция — это эмиссионная ценная бумага, которой закрепляется право ее владельца на получение части прибыли в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом. По сути, является долей владения компанией выпущенной акции. Такая ценная бумага закрепляет право владельца акции на имущество, остающееся после ликвидации, в размере, пропорциональном количеству акций владельца3.

Облигация — это эмиссионная ценная бумага, которой закрепляется право ее владельца на получение от эмитента облигации ее номинальной стоимости, а также закрепляется право владельца на получение установленных бумагой процентов или условленных имущественных прав.

Опцион эмитента — это эмиссионная ценная бумага, которой закрепляется право ее владельца на приобретение при наступлении определенных обстоятельств, определенного количества акций, по цене, определенной в опционе эмитента.

Эмиссией ценных бумаг называют выпуск их в обращение в установленной законом последовательностью. Стандартная процедура эмиссии ценных бумаг включает следующие этапы:

1) принятие эмитентом решения о размещении

эмиссионных ценных бумаг;

2) утверждение решения о выпуске эмиссион-

ных ценных бумаг;

3) регистрацию выпуска эмиссионных ценных

1 См.: Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.06.1996 г. № 63-Ф3.

2 См.: Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (последняя ред.) «О рынке ценных бумаг».

3 См.: Федеральный закон от 26.12.1995 г. №

208-ФЗ «Об акционерных обществах».

4) размещение эмиссионных ценных бумаг;

5) государственную регистрацию отчета об ито-

гах выпуска эмиссионных ценных бумаг. После прохождения всех этапов регистрационный орган может зарегистрировать выпуск ценных бумаг либо вынести мотивированное решение об отказе в течение 30 календарных дней с момента направления документов, необходимых для регистрации.

Законом предусмотрены основания приостановления эмиссии ценных бумаг, а также признания выпуска эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся или недействительным.

Приостановление эмиссии может быть осуществлено в случае нарушения эмитентом требований законодательства в ходе эмиссии либо обнаружения недостоверной информации в документах, представленных к государственной регистрации об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг. При этом, в случае приостановления эмиссии, эмитент обязан прекратить размещение и устранить нарушения.

Признание выпуска эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся осуществляется в случаях: выявления нарушений, устранение которых не может осуществиться иным способом, кроме изъятия из обращения эмиссионных ценных бумаг;

обнаружения в документах, предоставленных для целей регистрации отчета об итогах выпуска, недостоверной информации;

непредставления в Банк России отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг4;

отказа Банка России в государственной регистрации отчета;

не размещения ни одной эмиссионной ценной бумаги;

неисполнения требований контрольных либо регистрирующих органов об устранении выявленных нарушений.

Основанием признания выпуска эмиссионных ценных бумаг недействительным является нарушение требований законодательства, устранение которых невозможно осуществить иначе, как посредством изъятия эмиссионных ценных бумаг из оборота, либо выявление в документах, представленных для регистрации отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг, недостоверной информации.

Действующим законодательством предусмотрена ответственность за злоупотребления при эмиссии ценных бумаг.

Объектом преступления, предусмотренного ч. 1 ст. 185 УК РФ являются общественные отно-

4 См.: Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 1 • 2021

шения в сфере экономической деятельности, связанной с эмиссией ценных бумаг.

Условием наступления уголовной ответственности является причинение крупного ущерба, превышающего один миллион пятьсот тысяч рублей.

Объективная сторона преступления, предусмотренного данной статьей, характеризуется деянием в виде злоупотребления при эмиссии ценных бумаг и причиненным им крупным ущербом. Деяние может выражаться в следующем:

1) во внесении в проспект ценных бумаг недо-

2) в утверждении проспекта либо отчета об ито-

гах выпуска эмиссионных ценных бумаг;

3) в размещении ценных бумаг, выпуск которых

не прошел государственную регистрацию.

Субъективная сторона преступления охарактеризована прямым умыслом. Лицо, совершившее преступление, осознает общественную опасность своих действий, предвидит возможность наступления общественно опасных последствий и желает таких наступлений.

Субъект преступления — специальный. В случае внесения в проспект ценных бумаг недостоверной информации — это должностное лицо организации-эмитента, либо сторонние лица, привлеченные по гражданско-правовым договорам для осуществления эмиссии ценных бумаг. При утверждении проспекта, содержащего недостоверную информацию, — это должностные лица регистрирующего органа, а при утверждении отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг — члены коллегиального органа организации-эмитента, проголосовавшего за утверждение такого отчета.

Частями 2 и 3 ст. 185 УК РФ предусмотрена ответственность за преступления, предусмотренные ч. 1 той же статьи, но с отягчающими обстоятельствами, такими как:

совершение преступления группой лиц по предварительному сговору (ч. 2 ст. 185 УК РФ);

совершение преступления преступной группой (ч. 3 ст. 185 УК РФ).

Издание учебников, учебных и методических пособий, монографий, научных статей.

В максимально короткие сроки.

Размещаем в РИНЦ, Е-ЫЬгагу.

ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 1 • 2021

Комментарий к Ст. 185.1 УК РФ

СОСТАВ ПРЕСТУПЛЕНИЯ, СВЯЗАННОГО СО ЗЛОУПОТРЕБЛЕНИЯМИ ПРИ ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ Текст научной статьи по специальности «Право»

Аннотация научной статьи по праву, автор научной работы — Смирнова Юлия Сергеевна

Похожие темы научных работ по праву , автор научной работы — Смирнова Юлия Сергеевна

THE COMPOSITION OF THE CRIME RELATED TO WITH ABUSES IN THE ISSUE OF SECURITIES

Текст научной работы на тему «СОСТАВ ПРЕСТУПЛЕНИЯ, СВЯЗАННОГО СО ЗЛОУПОТРЕБЛЕНИЯМИ ПРИ ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ»

Похожие записи: